华灿光电：安信证券股份有限公司关于公司变更部分募集资金投资项目实施方式及实施地点的核查意见

  安信证券关于华灿光电变更部分募集资金投资项目实施方式及实施地点的核查意见

  据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上

  市规则》、 深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》等有关规定法律法规规定，

  股份购买资产并配套募集资金的批复》（证监许可[2016]435 号）核准，华灿光电

  非公开发行人民币普通股（A 股）67,264,573 股，扣除上市发行相关联的费用（含税）

  后的募集资金净额为 585,000,000.00 元。这次募集资金已由安信证券于 2016 年 6

  月 20 日划转至华灿光电指定的募集资金专用账户，且已经大信会计师事务所（特

  殊普通合伙）予以验证，并出具了《验资报告》（大信验字[2016]第 2-0091 号）。

  晶科技 100%股权的现金对价 154,212,865.98 元，其次将对收购完成后的蓝晶科

  技增资 32,400.00 万元并投入两个募集资金投资项目的建设中，剩余部分扣除相

  窗口材料新产品研究开发应用项目”。“LED 单晶衬底片产业化项目”的投资总额为

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  投资总额为 3,000.00 万元，拟使用募集资金 3,000.00 万元，本次未发生变更。

  华灿光电于 2016 年 6 月 24 日召开的第二届董事会第二十六次会议、第二届

  监事会第十九次会议审议通过了《关于使用募集资金对全资子公司增资的议案》，

  同意华灿光电向全资子公司蓝晶科技增资 32,400.00 万元。华灿光电独立董事已

  本次增资前，蓝晶科技的注册资本为 9,700.00 万元；本次增资后，蓝晶科技

  的注册资本增至 42,100.00 万元，仍为华灿光电的全资子公司。本次增资前后，

  自筹资金先行投入两个募集资金投资项目的建设款项合计为人民币 6,159.55 万

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  华灿光电于 2016 年 6 月 24 日召开的第二届董事会第二十六次会议、第二届

  资金。华灿光电独立董事已对该事项发表了同意的独立意见。具体详见 2016 年

  华灿光电于 2016 年 6 月 24 日召开第二届董事会第二十六次会议、第二届监

  案》，同意募集资金 106,787,134.02 元用于永久补充公司的流动资金。具体详见

  2016 年 7 月 17 日，华灿光电召开第二届董事会第二十七次会议和第二届监

  资金不超过 20,000.00 万元用于暂时补充流动资金。上述闲置募集资金不得直接

  或间接用于新股配售、申购，或用于投资股票及其衍生品种、可转换公司债券等。

  本次暂时补充流动资金时限为本次董事会批准之日起 6 个月，闲置募集资金用于

  事已对该事项发表了同意的独立意见。具体详见华灿光电 2016 年 7 月 18 日刊登

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  业化项目”，现改由蓝晶科技于浙江省义乌市设立的全资子公司蓝晶科技（义乌）

  有限公司（以下简称“蓝晶义乌”）实施，“LED 单晶衬底片产业化项目”中与

  蓝晶科技（义乌）有限公司，成立于 2016 年 8 月 15 日，法定代表人为吴康，

  注册资本为 2 亿块钱，住所为浙江省义乌市苏溪镇苏福路 126 号，经营范围

  （不含互联网信息）研发；新能源研发技术；智能科学技术研发；蓝宝石衬底的研发、

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  内容没发生变化。但该部分投资同时也是公司拟在浙江省义乌市建设的“LED

  “LED 外延芯片和蓝宝石材料项目”预计总投资为 519,999.00 万元，项目

  建设期为 4 年，购置设备 6,280 台（套）。项目建成后，华灿光电将新增 LED 外

  5,200 万片蓝宝石窗口材料的产能。该项目建成并 100%达产后，预计每年能够为

  华灿光电新增营业收入 610,975.00 万元，实现税后利润 98,607.00 万元，财务内

  部收益率（IRR）为 11.81%（注：所得税后），投资收回期为 6.06 年（注：所得

  2016 年 5 月 27 日，义乌市发展和改革委员会就“LED 外延芯片和蓝宝石材

  根据 2016 年 2 月 13 日由华灿光电股份有限公司与浙江义乌工业园区管委会

  签署的《华灿光电股份有限公司 LED 外延、芯片及蓝宝石加工项目投资协议》，

  以及 2016 年 9 月 12 日由浙江义乌工业园区管委会、华灿光电股份有限公司、华

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  前的市场形势、项目实施方式对于“LED 单晶衬底片产业化项目”建成后的效

  益进行了重新测算，预计“LED 单晶衬底片产业化项目”100%建成及达产后（注：

  包含由蓝晶义乌实施的上述建设），预计每年实现出售的收益 38,800.00 万元，实现

  税后利润 10,365.75 万元，投资利润率约为 20.50%，项目整体效益未发生重大变

  “LED 单晶衬底片产业化项目”生产的蓝宝石衬底是生产 LED 外延片的主

  合“LED 外延芯片和蓝宝石材料项目”的建设与运营，提高华灿光电未来整体

  实施，更是“LED 外延芯片和蓝宝石材料项目”的组成部分，因此，前者的建

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  “LED 单晶衬底片产业化项目”生产的蓝宝石衬底是“LED 外延芯片和蓝

  宝石材料项目”生产的 LED 外延片的主要原材料。若 LED 外延片销售由于市场

  “LED 单晶衬底片产业化项目”中的部分实施环节改由蓝晶义乌在浙江省义乌

  司另一项目——“LED 外延芯片和蓝宝石材料项目”的建设。从长远来看，本

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  证券之星估值分析提示华灿光电盈利能力比较差，未来营收成长性较差。综合基本面各维度看，股价偏高。更多

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